今年，新冠肺炎疫情使世界化工業(yè)宏觀發(fā)展趨勢(shì)發(fā)生了深刻變化。其中，供應(yīng)本地化趨勢(shì)正在改變北美乙烯產(chǎn)業(yè)的未來。原油和化學(xué)品價(jià)格暴跌正使企業(yè)削減資本支出，并紛紛推遲投資，美國(guó)乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)已達(dá)峰值，這些都正在導(dǎo)致美國(guó)新建乙烯擴(kuò)張大潮提前消退。

供應(yīng)本地化趨勢(shì)明顯

疫情影響下，大范圍封鎖對(duì)全球供應(yīng)鏈安全產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致全球化工業(yè)正將投資轉(zhuǎn)向供應(yīng)本地化。它對(duì)區(qū)域性的化學(xué)品投資具有重大影響。在美國(guó)或者中東地區(qū)利用原料優(yōu)勢(shì)建設(shè)裂解廠生產(chǎn)聚合物并遠(yuǎn)距離出口，不符合這種新模式。陶氏首席財(cái)務(wù)官Howard Ungerleider表示：“我們?cè)噲D將生產(chǎn)資產(chǎn)盡可能靠近市場(chǎng)，因?yàn)樽罱K將產(chǎn)品運(yùn)到世界各地的成本是在浪費(fèi)價(jià)值?！?/p>

多家企業(yè)正在實(shí)行這個(gè)戰(zhàn)略，包括美國(guó)企業(yè)?？偛吭O(shè)在美國(guó)的利安德巴賽爾正在加強(qiáng)中國(guó)的直接投資。該公司與寶來的合資項(xiàng)目在中國(guó)生產(chǎn)，為中國(guó)市場(chǎng)服務(wù)。這與在美國(guó)建造大型石化綜合體，生產(chǎn)聚合物產(chǎn)品再出口到中國(guó)的概念相去甚遠(yuǎn)。?？松梨谝灿?jì)劃在中國(guó)建設(shè)新產(chǎn)能，而不是在美國(guó)再建另一個(gè)裂解裝置。不僅是美國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)成長(zhǎng)地區(qū)，沙特阿美和阿布扎比國(guó)家石油公司正計(jì)劃在印度建設(shè)一個(gè)大型石化廠，俄羅斯西布爾在遠(yuǎn)東建設(shè)230萬噸/年的聚乙烯產(chǎn)項(xiàng)目。

當(dāng)然，這并不意味著美國(guó)和中東地區(qū)將不會(huì)再建大型裂解廠和其他化工項(xiàng)目，已經(jīng)在建的美國(guó)主要裂解項(xiàng)目仍將繼續(xù)，為市場(chǎng)和出口提供更多的聚乙烯產(chǎn)能。隨著新產(chǎn)能建成，美國(guó)聚乙烯(PE)出口仍大幅增長(zhǎng)。ICIS供需數(shù)據(jù)庫顯示，截至2020年8月，美國(guó)PE出口較上年同期增長(zhǎng)21%，接近750萬噸。

投資屢遭推遲取消

除了本地化趨勢(shì)，美國(guó)乙烯項(xiàng)目還受到投資影響，屢屢遭遇推遲甚至取消。Alembic Global分析師Hassan Ahmed表示：“現(xiàn)在看來，美國(guó)乙烯擴(kuò)能浪潮似乎將消退。由于原油價(jià)格大幅下跌，加之新冠肺炎疫情導(dǎo)致的需求破壞，市場(chǎng)情況已阻止許多乙烯生產(chǎn)商宣布進(jìn)一步增加產(chǎn)能，更有甚者取消或推遲了已宣布的項(xiàng)目?！?/p>

泰國(guó)PTTGC在延遲多年后，其在俄亥俄州貝爾蒙特縣的150萬噸/年裂解項(xiàng)目仍未做出最終投資決定(FID)。其合資伙伴韓國(guó)大林于7月退出了該項(xiàng)目。雪佛龍菲利普斯化工公司10月推遲了與卡塔爾石油公司在美國(guó)墨西哥灣沿岸的合資裂解項(xiàng)目的FID。

雪佛龍菲利普斯化工公司的一位發(fā)言人說：“與其他資本密集項(xiàng)目一樣，我們正在密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，并調(diào)整以保持該項(xiàng)目進(jìn)度。鑒于新冠疫情帶來的不確定性，我們公司在重新審視市場(chǎng)狀況和項(xiàng)目基本面情況下，推遲了項(xiàng)目的最終投資決定?！?/p>

陶氏化學(xué)先前計(jì)劃在自由港的60萬噸/年線型低密度聚乙烯(LLDPE)擴(kuò)建項(xiàng)目尚未開工。該項(xiàng)目計(jì)劃于2022年下半年投產(chǎn)。Ungerleider表示：“很明顯由于疫情影響了需求，一切都被推后了。我們?nèi)ツ曩Y本支出20億美元，今年將花費(fèi)12.5億美元。我們的資本支出仍在增長(zhǎng)，但是是在硅酮、乳液業(yè)務(wù)，而不是乙烯?！?/p>

產(chǎn)能增長(zhǎng)達(dá)峰值

顯然，在多種因素作用下，美國(guó)乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)已達(dá)峰值。根據(jù)ICIS供需數(shù)據(jù)庫，2020年美國(guó)乙烯新增產(chǎn)能將達(dá)約220萬噸/年的峰值，2017~2020年的第一波乙烯擴(kuò)能潮增加產(chǎn)能1090萬噸/年。而原預(yù)計(jì)的2021~2024年第二波浪潮只會(huì)成為第一波浪潮的影子，期間新增產(chǎn)能將降至480萬噸/年左右。

未來隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)和全球需求繼續(xù)增長(zhǎng)，過剩產(chǎn)能可能會(huì)再次被消化，為新增產(chǎn)能騰出空間。但新增產(chǎn)能遠(yuǎn)不會(huì)回到曾經(jīng)計(jì)劃的規(guī)模。ICIS美洲副總裁詹姆斯·雷說：“未來，從全球來看，PE利用率將保持在85%左右，產(chǎn)能也不至于嚴(yán)重過剩。對(duì)于北美，關(guān)鍵問題是如何在全球范圍開展美國(guó)PE分銷。因?yàn)楝F(xiàn)在有些國(guó)家仍在尋求相當(dāng)數(shù)量的PE供應(yīng)?！泵绹?guó)PE樹脂消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，其國(guó)內(nèi)需求將緩慢侵蝕部分出口量。但在目前階段，為防止產(chǎn)能過剩，大多數(shù)公司暫停了美國(guó)PE項(xiàng)目投資。