市場需求不斷縮減

根據(jù)IHS Markit發(fā)布的全球聚氨酯原料月度市場報(bào)告，美國二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)生產(chǎn)商幾個(gè)月來一直都在尋求提價(jià)7~10美分/磅，然而他們只在7月份漲價(jià)了幾美分，其余月份并沒有實(shí)現(xiàn)提價(jià)。IHS Markit聚氨酯原料業(yè)務(wù)美洲區(qū)執(zhí)行董事大衛(wèi)·波特表示：“8月份情況也沒有什么不同，大多數(shù)聚合級MDI(pMDI)市場價(jià)格仍延續(xù)7月份水平。單體級MDI價(jià)格上漲的可能性稍大。

生產(chǎn)商議價(jià)能力削弱

IHS Markit表示，供應(yīng)充足和需求疲軟是買方不接受漲價(jià)的主要原因。與前幾年相比，今年計(jì)劃內(nèi)或計(jì)劃外停產(chǎn)造成的產(chǎn)能損失大幅減少。貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示進(jìn)口量也在下降。但進(jìn)口減少并沒有造成市場供應(yīng)足夠緊張，所以無法使賣方獲得更有利的議價(jià)地位。除此之外，賣方在努力確保銷量，并愿意犧牲銷量的利潤率來確保市場份額，所以買家有足夠理由抵抗?jié)q價(jià)。”

此外，市場需求更是不斷縮減，特別是8月份正值季節(jié)性需求放緩階段。 IHS Markit表示：保溫行業(yè)購買需求也在不斷走軟。來自噴涂泡沫材料的需求也很勉強(qiáng)。在保溫材料方面，由于巖棉和可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)等競爭產(chǎn)品的價(jià)格下降，會(huì)有更多替代品進(jìn)入市場而產(chǎn)生威脅。

IHS Markit指出，6月至7月，美國房屋開工率下降了4%，并連續(xù)第三個(gè)月下降。然而，與此同時(shí)，房屋開工許可增加了8%。IHS Markit預(yù)計(jì)，MDI生產(chǎn)商將在9月份繼續(xù)推動(dòng)漲價(jià)，特別是如果原料純苯價(jià)格如預(yù)期那樣因供應(yīng)緊張而上漲。10月份預(yù)期停工導(dǎo)致供應(yīng)趨緊也可能讓賣家有充足理由提價(jià)。

IHS Markit分析師波特解釋，買家通常在9月和10月重返市場，但對地區(qū)和全球衰退的擔(dān)憂可能會(huì)抑制人們的購買熱情。除非因?yàn)橐馔馐录斐晒?yīng)緊張，否則生產(chǎn)商不可能實(shí)現(xiàn)價(jià)格上漲目標(biāo)。

貿(mào)易戰(zhàn)加劇價(jià)格波動(dòng)

過去幾年，全球范圍內(nèi)MDI定價(jià)一直處于波動(dòng)中。2017年多家工廠停產(chǎn)和產(chǎn)能緊張，造成MDI價(jià)格飆升。2018年底，產(chǎn)品替代和供應(yīng)改善導(dǎo)致需求減弱，進(jìn)而造成MDI價(jià)格崩潰。現(xiàn)在MDI市場必須考慮中美貿(mào)易戰(zhàn)的因素。2018年9月，美國對中國原產(chǎn)的pMDI 商品征收10%的關(guān)稅，2019年5月，關(guān)稅稅率上調(diào)至25%。

IHS Markit公司聚氨酯原料首席分析師James Elliott表示：“引入25%的關(guān)稅將使pMDI市場波動(dòng)性繼續(xù)存在，尤其是美國市場。”

美國歷史上是pMDI的凈出口國，但其國內(nèi)需求增長快于產(chǎn)能增長，2018年美國成為pMDI的凈進(jìn)口國。當(dāng)年pMDI出口20萬噸，進(jìn)口30萬噸，凈缺口達(dá)10萬噸。2018年美國約71%的進(jìn)口pMDI來自中國，進(jìn)口值略低于5億美元。

今年美國pMDI需求仍保持不變，但進(jìn)口量減少了一半，從2018年上半年的進(jìn)口量17.1萬噸下降到2019年上半年的8.1萬噸。James Elliott指出，造成進(jìn)口量同步下降的主要原因是來自中國的進(jìn)口量下降了近50%。此外，由于第一季度市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，中國收緊了出口供應(yīng)，但更主要原因是美國加征關(guān)稅。

美國pMDI貿(mào)易地位將重新平衡。James Elliott指出，美國國產(chǎn)供應(yīng)可用于抵消中國供應(yīng)的減少，建筑、電器和木材復(fù)合行業(yè)的主要終端用戶將不必收緊消費(fèi)，盡管他們可能面臨更高的材料成本。

其他聚氨酯原料也受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響。美國對甲苯二異氰酸酯(TDI)和環(huán)氧丙烷(PO)產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，而中國對美國原產(chǎn)的pMDI、單體級MDI和TDI征收25%的報(bào)復(fù)性關(guān)稅，對PO征收10%的關(guān)稅。